Toca el turno de analizar el fondo correspondiente al grupo demográfico que, se considera, está en la transición al retiro, ésa es la Siefore Básica 1 (SB1).

¿Cuál ha sido la dinámica de crecimiento de la SB1 desde su inicio de operaciones?

Esta siefore invierte el ahorro de las personas mayores de 59 años de edad, quienes son los afiliados a las afores con el menor horizonte de tiempo remanente para el retiro. El mandato de inversión de este fondo está enfocando primordialmente a minimizar la variabilidad de los rendimientos y, de esta manera, a conservar el valor adquisitivo de los recursos.

De manera agregada, desde su inicio de operaciones, los recursos gestionados en la SB1 se han incrementado en cerca de 82,000 millones de pesos (129%), pasando de 63,000 millones en marzo del 2008 a 145 ,000 millones en febrero del 2012.

¿Qué factores han influido en el crecimiento de la SB1?

Debido a la edad de sus afiliados, ésta presenta el mayor índice de retiros por pensión, a pesar de lo cual los recursos en este fondo han crecido a un ritmo de 23% anual (marzo 2008 a febrero 2012), reflejando la constancia en las aportaciones y los buenos rendimientos obtenidos.

Debido al perfil demográfico de los afiliados al SAR, cuya edad promedio se ubica en los 35 años, la SB1 representa 9% de los activos totales.

¿Cuál es el régimen de inversión de la SB1?

La siefore básica 1 es el vínculo entre la etapa de acumulación y el cobro de beneficios (retiro), por lo que su régimen de inversión es el más conservador de los cinco fondos. La exposición máxima a acciones es de 5%, el límite de Valor en Riesgo es de 0.7% de los activos, y no contemplan inversiones en instrumentos estructurados y materias primas. Al menos 51% de los recursos en instrumentos de deuda con protección inflacionaria.

Actualmente, ¿cómo se integra el portafolio de la SB1?

Al cierre de febrero del 2012 el portafolio de inversión de la SB1 está integrado por deuda gubernamental de largo plazo en 68.8%, los bonos emitidos por empresas mexicanas representan 24.6% y la inversión en acciones (locales y mercados internacionales) asciende a 2.9% del portafolio.

¿Cuál ha sido el desempeño de SB1 en los últimos 36 meses?

Es sobresaliente, ha obtenido un rendimiento de 10.5% nominal en términos anualizados que, descontando los efectos de la inflación, representa una tasa real anual de 6.1 por ciento.

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