Telefónica abre la puerta a venta parcial de Telecom Italia

El grupo español Telefónica anunció este miércoles planes para reducir su participación en Telecom Italia a través de una emisión de 750 millones de euros en bonos canjeables por acciones del grupo italiano de telecomunicaciones.

El bono reduciría la participación de Telefónica en Telecom Italia, hasta ahora indirecta, en al menos 5% desde el 14.8% actual, dijeron fuentes próximas a la operación.

El volumen de acciones de Telecom Italia a entregar dependerá de los precios de canje que se fijarán el jueves. A precios de cierre del miércoles, los 750 millones de euros corresponden a poco más del 5% del capital de Telecom Italia, pero el precio de canje considera una prima de entre el 20% y el 25 por ciento.

La operación permitiría a Telefónica reducir su exposición a la italiana y al mismo tiempo fijar un precio de referencia para su participación en Italia.

El regulador antimonopolio de Brasil lleva meses presionando a la española para que reduzca su participación en Italia ya que su filial Telefónica Brasil compite directamente con TIM Participaçoes, una filial de Telecom Italia.

Telefónica, que usará los 750 millones de euros de la emisión para financiar inversiones ordinarias, conservará todavía un 9.7% de Telecom Italia a través de Telco, la sociedad holding que tiene 22% de la italiana y que será desmantelada.

Los bonos, que se colocarán entre miércoles y jueves, tienen un vencimiento en tres años, pero se podrán canjear anticipadamente bajo algunas condiciones.

El bono devengará un interés fijo comprendido entre el 5.25% y el 6%, además de un interés adicional por dividendos o distribuciones en efectivo de las acciones de Telecom Italia.

erp