La gigante suiza Glencore anunció en octubre la puesta en marcha del proceso de venta de Lomas Bayas, la mina más grande que, en solitario, opera en Chile. Aunque las expectativas para el mercado del cobre no son alentadoras, desde la compañía están optimistas respecto del éxito de la operación.

La enajenación se enmarca en el proceso de reducción de la alta deuda que mantiene la empresa, pero desde Glencore, a través de una conferencia con inversionistas realizada hace algunos días, también recordaron que la operación se inició como respuesta a numerosas expresiones de interés no solicitadas .

Eso sí, esta vez los máximos ejecutivos de la empresa agregaron información adicional: a mediados de mes recibieron las ofertas iniciales, tanto por Lomas Bayas como por Cobar, mina australiana también puesta a la venta.

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Entre los interesados por los activos -que pueden comprar los dos juntos o solo uno- están empresas e inversionistas australianos, asiáticos y sudamericanos , señala la presentación hecha por los ejecutivos.

Agregaron, además, que esperan cerrar la transacción en el primer semestre de 2016. De acuerdo a estimaciones de consultoras internacionales, el precio estimado de Lomas Bayas iría de 1,100 millones de dólares a 1,500 millones de dólares, aproximadamente.

Las enajenaciones forman parte de un ambicioso plan de la minera comunicado en septiembre de este año para recaudar dinero que permita reducir cerca de un tercio de sus 30,000 millones de dólares de deudas neta.

Lomas Bayas es considerado por la suiza como un activo prescindible dado su pequeño tamaño en relación a los activos de primera línea en los que participa. Esta faena, ubicada en la Región de Antofagasta, tuvo una producción de 66,400 toneladas métricas de cobre fino, de acuerdo a información de Cochilco.

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De vender esta mina, Glencore se quedaría en Chile con 44% de las acciones de Collahuasi, la fundición Altonorte y la pequeña faena Altos de Punitaqui. En energía, heredaron de Xstrata la participación del proyecto eléctrico en Aysén, Río Cuervo.

Ventas a futuro

La firma también avanza en nuevos acuerdos de ventas a futuro de metales preciosos. Hace algunos días cerraron un acuerdo de venta de plata desde la mina peruana Antamina con Silver Wheaton, pero fuentes del mercado apuestan a que Collahuasi se sume a este tipo de contratos.

En el caso de Antamina, Glencore anunció en noviembre que alcanzó un acuerdo de steaming con la canadiense Silver Wheaton Minerals por 900 millones de dólares en efectivo.

Este tipo de transacciones son comunes en la industria minera y son usados como un mecanismo alternativo de financiamiento, consistente en la entrega inmediata de fondos por parte de una compañía especializada a una minera a cambio de la venta de una proporción establecida de la producción futura, a un valor al que se le aplica descuento.

Según informaron las empresas en su minuto, Glencore entregará plata de 33.75% de participación en Antamina a Silver Wheaton hasta que se alcancen las 140 millones de onzas. Luego, el contrato sería reducido a 22.5% de la producción de plata en Antamina.

Sobre estos acuerdos, el CFO de la compañía, Steven Kalmin, dijo que hay ofertas de steaming adicionales que están avanzados, y buscamos tener un acuerdo para finales de 2015 . Añadieron que, al acuerdo por 900 millones de dólares por la plata de Antamina, se podrían sumar otros 600 millones de dólares para, en total, recaudar 1,500 millones de dólares por concepto de steaming.

La plata de Collahuasi

Collahuasi es una de las principales productoras de cobre del mundo, pero como subproductos también obtiene molibdeno, plata y oro.

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Aunque el metal rojo es la principal fuente de ingresos, los subproductos generan flujos interesantes. En el 2014 las ventas de cobre totalizaron 2,903 millones de dólares, mientras que por la plata obtuvieron 84 millones de dólares y oro 21.7 millones de dólares.

Al primer semestre, en tanto, el cobre explicó 938.6 millones de dólares de sus ingresos, mientras que la plata sumó 30.9 millones de dólares y el oro 8 millones de dólares.

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