El banco italiano, MPS, estudia opciones para defenderse de una posible OPA

El banco italiano, Monte dei Paschi di Siena (MPS), revisó al alza el viernes sus previsiones de ganancias para el 2026 después de que los resultados trimestrales superaran las expectativas, y añadió que baraja formas de defenderse de una Oferta Pública de Adquisición por parte de su rival Intesa Sanpaolo.

“El objetivo es claro”, afirmó el consejero delegado de MPS, Luigi Lovaglio. “Identificar las vías óptimas que maximicen el valor para las partes interesadas, al tiempo que se preserva la integridad de la franquicia”.

Desmembrar la red comercial, como planea hacer Intesa al vender la mitad de las sucursales de MPS a la aseguradora Unipol (medida que abre nuevas perspectivas para resolver problemas de competencia) destruiría valor, dijo Lovaglio.

Al ser preguntado por los analistas sobre las opciones disponibles, Lovaglio respondió que es como un rompecabezas en el que las piezas aún tienen que encajar.

Solidez financiera

Rescatada por el Estado en el 2017 y reprivatizada en el 2023/24, MPS lideró la ola de consolidaciones que sacudió el sector bancario italiano el año pasado al adquirir Mediobanca, una entidad de mayor tamaño.

En junio se convirtió en objetivo de adquisición para Intesa, que se prepara para lanzar una oferta de 36,000 millones de euros en efectivo y acciones.

Con un coeficiente de capital básico de 16.3% a finales de junio, casi siete puntos porcentuales por encima de los requisitos reglamentarios, MPS afirmó que cuenta con “flexibilidad estratégica” para defenderse.

Para ofrecer a los inversionistas una alternativa válida a la oferta de Intesa, que incluye un pago en efectivo de 3,000 millones de euros, MPS podría repartir parte de sus propias reservas de efectivo o vender una participación de 9,000 millones de euros en la aseguradora Generali, según ha especulado la prensa italiana.

Cualquier decisión requiere la autorización de los accionistas, según la normativa italiana sobre adquisiciones.

Lovaglio ya había descrito anteriormente la participación en Generali, que MPS adquirió a través de Mediobanca, como algo que “está bien tener”. Afirmó que muchos otros actores la consideran así.

MPS, la tercera entidad crediticia más grande de Italia, registró una ganancia neta de 610 millones de euros en el segundo trimestre, muy por encima de la estimación consensuada de los analistas de 543 millones de euros recopilada por el banco.

El banco elevó su previsión de ganancias antes de impuestos para todo el año a más de 3,600 millones de euros, frente a su proyección anterior de más de 3,500 millones de euros.