Autos: cartera vencida, ¿primera llamada?

En el contexto de la extraordinaria oferta y competencia que se registra en el mercado de autos ligeros en México, el financiamiento ha sido un motor clave en el impulso de las compras que han alcanzado niveles récord, jamás visto en México.

El flujo del crédito en medio de la hipercompetencia, ha sido la llave que ha permitido el alto nivel de ventas que se está registrando en el mercado nacional, ha dicho el presidente de la Asociación Mexicana de Distribuidores de Autos (AMDA), Guillermo Rosales.

Ambos factores explican la resiliencia del mercado automotriz en un entorno de bajo crecimiento económico.

El financiamiento automotriz ha fungido como amortiguador de las variaciones del ciclo económico.

En los últimos años se ha registrado un extraordinario “boom de compras” de autos ligeros.

El crédito ha permitido que se cristalice lo que parece una fiebre de compras.

Las ventas han sido extraordinarias y sigue creciendo.

El crédito ha aumentado, consecuentemente. La cartera vencida, aunque todavía es muy baja, refleja un aumento.

¿Qué tanto, la cartera vencida y el cambio de condiciones por la aplicación de aranceles, podría llevar a una situación problemática?

Esa es la gran interrogante.

Ventas, numeralia

Las cifras son elocuentes.

Según AMDA, con información de Jato y Urban Science, de enero a agosto de 2026 el financiamiento participó en el 75.3% de las compras al menudeo de vehículos nuevos ligeros en México

Un total de 29 estados superaron el 70 por ciento.

Si se incluyen flotillas, vendidas principalmente al contado, el índice baja a 62.1 por ciento.

Entre agosto de 2025 y agosto de 2026, el saldo del crédito bancario directo para la adquisición de automóviles pasó de 269 mil 570.5 millones a 306 mil 990.2 millones de pesos, un crecimiento nominal de 13.9 por ciento.

Cartera vencida, tendencia al alza

Frente a tal volumen de crédito, ¿cómo se comporta la cartera vencida?

El índice de morosidad de esta cartera pasó de 1.09% a 1.42%, un incremento de 33 puntos base.

En pesos, el deterioro aumentó a 1 mil 408.7 millones, menos de medio punto del saldo inicial.

El nivel sigue siendo bajo, pero la tendencia es al alza, algo que Banxico ya había registrado en su Reporte de Estabilidad Financiera de junio, comenta Juan Carlos Pérez, consultor en Markets IQ.

A pesar del ligero incremento en la cartera vencida de crédito automotriz, este índice sigue manteniéndose muy por debajo de carteras vencidas de otro tipo de crédito al consumo por lo que sigue siendo un producto muy atractivo para bancos y financieras especializadas, comenta Ken Charles, director digital de la financiera automotriz MStar.

Los aranceles

El decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación el 23 de abril de 2026 modificó aranceles aplicables a distintas fracciones de importación.

Las medidas incluyen insumos y componentes de diferentes industrias; por ello, su efecto no debe interpretarse como un impuesto uniforme para todos los vehículos.

La carga aplicable depende de la clasificación arancelaria, el origen de la mercancía y el tratamiento comercial correspondiente.

Aunque en el mercado automotriz, un eventual aumento de costos podría trasladarse, parcial o totalmente al precio de ciertas unidades; todavía es pronto para poder ver un impacto real, comenta Charles.

De acuerdo con los expertos, las cifras agregadas de cartera no permiten establecer que los aranceles expliquen el aumento de la morosidad.

De hecho, Ken considera que el financiamiento puede adquirir mayor relevancia frente a los cambios de la industria.

Dinamismo, vigente

El sector mantiene dinamismo. De acuerdo con INEGI, entre enero y septiembre de 2026 se comercializaron 1 millón 144 mil 002 vehículos ligeros nuevos, un incremento de 5% respecto al mismo periodo de 2025.

Está claro que en medio del furor de compras el nivel de cartera vencida todavía es muy menor, sin embargo registra una tendencia creciente.

El cambio de condiciones por el tema arancelario, podría en algún momento comenzar a reflejarse en los costos de las empresas.

Más vale estar atentos, a ésta primera llamada que marca la tendencia de aumento en la cartera vencida en el financiamiento automotriz, sin caer, por supuesto, en alarma.

Lo más prudente es que las empresas que conceden financiamiento, mantengan un seguimiento muy preciso del comportamiento de la cartera vencida y realicen estrategias comerciales y del flujo del crédito, con bases muy sólidas de la información de los clientes. Al tiempo.

Atisbos

Reunido con inversionistas globales, el secretario de Hacienda, Edgar Amador dijo que la economía mexicana está cobrando impulso después de un periodo de debilidad, apoyada en la recuperación de la inversión pública y privada, la fortaleza del mercado laboral y el dinamismo de las exportaciones.

Con base en las últimas cifras difundidas por Inegi en materia de crecimiento económico, el titular de las finanzas públicas destacó la recuperación de la inversión después de un periodo de debilidad, con aportaciones de los sectores público y privado, además de la reinversión de utilidades de empresas que ya operan en México.