La venta masiva de bonos se modera a nivel mundial; Nikkei y KOSPI caen hasta 6%

Los rendimientos de los bonos a nivel mundial se mantenían la mañana de este miércoles cerca de sus máximos de las últimas décadas, mientras los temores por el aumento de la deuda soberana impulsaban al alza los costos de financiación y sacudían los mercados bursátiles de todo el mundo.

Los futuros bursátiles estadounidenses y europeos registraban una caída de alrededor del 0.2% durante la sesión asiática. El Nikkei japonés caía un 3.3% y el KOSPI surcoreano se desplomaba casi un 6%, al extenderse desde Wall Street la ola de ventas en los valores de semiconductores.

El rendimiento de los bonos a largo plazo estadounidenses se estabilizaba en torno al 5.27% tras alcanzar el martes su máximo en casi 20 años, situándose en el 5.3371 por ciento. Los futuros sobre deuda alemana y francesa se mantenían igualmente estables tras una ola de ventas que llevó los rendimientos alemanes a 10 y 30 años a sus niveles más altos desde 2011 y que ha elevado los rendimientos franceses a 30 años en casi 50 puntos básicos desde junio.

Los rendimientos suben cuando bajan los precios de los bonos, y esta ola de ventas es relevante porque los rendimientos de la deuda soberana a largo plazo actúan como un punto de referencia para el precio de casi todos los demás activos en los mercados financieros y constituyen un importante indicador para las tasas hipotecarias.

"Ya se trate de inmuebles, acciones o infraestructuras, si se produce una venta masiva significativa (de bonos), es posible que eso suponga un pequeño reto para algunas de esas clases de activos", dijo Sally Auld, economista jefe de National Australia Bank.

La subida del rendimiento de referencia de los bonos soberanos japoneses a 10 años hacia el 3% también es una señal de alerta para los mercados de deuda mundiales, que durante años han dependido de las bajas tasas japonesas para impulsar un flujo constante de inversión japonesa en el extranjero.

Las perspectivas de inflación también siguen siendo preocupantes, con los futuros del crudo Brent situados por encima de los 90 dólares el barril, sin que haya indicios de avances hacia un acuerdo para abrir el estrecho de Ormuz.