Confianza en el peso en Chicago sigue al alza

Por segunda semana consecutiva, los contratos del peso en el Mercado de Futuros de Chicago (CME) aumentaron la confianza y apuestan por una apreciación de la divisa local frente al dólar.

De acuerdo con datos del CME, al cierre de la semana del martes 21 de mayo, el número de contratos negociados se ubicaron en 117,900, lo que representa un aumento de 4.34% en comparación con la semana anterior, según Investing.

“Este es el mayor incremento de las apuestas netas a favor del peso desde el 9 de abril, como consecuencia de un incremento de las apuestas a favor de la monedad de 8,899 contratos, mientras que las apuestas brutas en contra del peso también subieron, pero a un menor ritmo de 3,968 contratos”, expuso Gabriela Siller, directora de Análisis en Banco Base.

Hilan dos semanas continuas de aumentos, luego de la tendencia bajista de cuatro semanas previas (del 16 de abril al 7 de mayo); incluso, durante esta racha de descensos, las posiciones especulativas netas se mantenían largas o en terreno favorable para la moneda mexicana.

El aumento en las posiciones especulativas netas largas coincide con la apreciación del peso mexicano frente al dólar. Durante la semana reportada, del miércoles 15 al martes 21 de mayo, el tipo de cambio se apreció 1.23 por ciento.

En lo que va del 2024, al cierre del viernes, ha avanzado 1.61%, a 16.6942 pesos por dólar, muestran datos del Banco de México (Banxico).

Es probable que la especulación a favor del peso se haya fortalecido con la expectativa de que el Banco de México mantendrá una postura monetaria restrictiva los próximos meses, debido al incremento de las presiones inflacionarias”, añadió Gabriela Siller.

Las posiciones especulativas netas largas en el CME sumaron una racha de 63 semanas consecutivas. Esta tendencia alcista inició el 8 de marzo de 2023 y se ha mantenido firme hasta la semana terminada este 21 de mayo.

Los analistas esperan que el peso continúe resiliente en el corto plazo, debido al diferencial de tasas de interés de México y Estados Unidos, así como por el nearshoring, con la reubicación de las operaciones de empresas a México que ha generado una mayor demanda de pesos mexicanos.

Anticipan volatilidad

A medida que se acercan las elecciones presidenciales de noviembre en Estados Unidos, los analistas anticipan más volatilidad y presiones para el tipo de cambio peso-dólar.

En la reciente Encuesta Citibanamex de Expectativas, publicada el 21 de mayo, el consenso de analistas opina que el tipo de cambio se mantendrá estable. Proyectan niveles de 17.90 pesos por dólar al final de este año.

Alejandro Padilla, director general Adjunto de Análisis en Banorte Casa de Bolsa, opinó que en este segundo trimestre del año, la divisa mexicana siga resiliente, con tendencia más volátil en la segunda mitad del año.

“El mercado no refleja primas relevantes de cara a la elección local del 2 de junio, a juzgar por el desempeño de la volatilidad implícita de corto plazo. En tanto, el atractivo por carry (por el diferencial de tasas de México y Estados Unidos) continuará siendo un factor de anclaje material, beneficiándose de la percepción más restrictiva del mercado respecto a Banxico”, dijo.