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IIF: la salida de capitales se aceleró en emergentes
El éxodo que se observa desde noviembre; AL también es afectada.
En mayo se agravó el proceso de salida de capitales de mercados emergentes y los más afectados resultaron ser los asiáticos, según el sistema de alerta temprana que por primera vez presenta el Instituto Internacional de Finanzas (IIF).
Este episodio forma parte del éxodo consistente desde noviembre, que también ha afectado a economías latinoamericanas, como México, evidencia el instituto.
Según sus estimaciones, este retorno de capitales está tomando una tendencia consistente con la que alcanzaron en el periodo de mayor volatilidad financiera, el llamado taper tantrum del verano del 2013.
El taper tantrum es como se identifica en el mercado al periodo de volatilidad y salida de capitales que dio inicio ante el anuncio de que la Reserva Federal comenzaría a analizar estrategias de salida a sus políticas acomodaticias.
Durante ese episodio, que corresponde al tercer trimestre del 2013, la inversión de cartera en México registró una caída de 35.2% respecto al flujo del año previo, al pasar de 24,776 millones de dólares a 16,047 millones, según la información del IIF.
Abandonan México
El propio gobernador del Banco de México, Agustín Carstens, reconoció esta semana que la expectativa de aumentos en la tasa de interés de Estados Unidos ha motivado un cambio en la composición de capitales en México.
Precisó que sí salieron -inversiones- de Cetes, pero en los instrumentos el mediano y largo plazo se han mantenido .
Las condiciones monetarias externas han motivado el ajuste de los tipos de cambio y es lo que hemos visto. En el caso del peso mexicano, ha habido cierto ajuste al alza reflejando también el ajuste de Estados Unidos, pero ha sido menor al de otras divisas , refirió.
Limitado... Por ahora
De acuerdo con Charles Collyns, economista en jefe del IIF, a pesar de que el impacto sobre los mercados emergentes ha sido bastante diferenciado y limitado, nuestros datos muestran que el efecto de las salidas de capital es más bien extendido .
Este nuevo sistema de alerta temprana de flujos de capital, se basa en la difusión diaria que fluye en determinados mercados emergentes.
El IIF es la mayor asociación internacional de instituciones financieras de operación global. Entre sus miembros se encuentran el Banco de Irak, BBVA, aseguradoras como Metlife y calificadoras como Moodys Investor Service.
