Afores no podrán cobrarte más de 0.53% de comisión en 2027

Las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) podrán cobrar a los trabajadores una comisión máxima de 0.53% sobre los saldos administrados en el 2027.

Eso significa que por cada 1,000 pesos administrados, las Afores cobrarán hasta 5.3 pesos a los trabajadores el próximo año.

Esto tras el acuerdo al que llegó por unanimidad de votos la Junta de Gobierno de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

De esta manera, con el 2027 serán tres años consecutivos en los que se reducen las comisiones cobradas por las Afores. Antes de la reforma de 2020 que topó las comisiones, la comisión promedio era de 0.90 por ciento.

La comisión máxima se calculó con base en el promedio aritmético de los cobros de comisiones que se hacen en los sistemas de pensiones de contribución definida (el equivalente a las Afores) de Estados Unidos, Colombia y Chile.

En Chile la comisión es de 0.59%; en Colombia, de 0.34%, y en Estados Unidos, de 0.66 por ciento.

La Consar detalló que para determinar las equivalencias entre Chile, Colombia y México, se consideraron los activos administrados e ingresos por comisiones en todo 2025.

Mientras que en el caso de Estados Unidos, se consideró el percentil 50 de la distribución de costos de los fondos generacionales de inversión registrados en Morningstar.

Una vez establecido el máximo de comisión que podrán cobrar las Afores a los trabajadores por administrar sus ahorros, las Administradoras deberán definir la comisión que cobrarán el próximo año.

Normalmente, casi todas las afores excepto una cobran el máximo aprobado por la Junta de Gobierno de la Consar.

En los últimos años, solamente Afore PensionISSSTE ha cobrado menos del máximo permitido.

Por ejemplo, para el 2026 la comisión máxima era de 0.54%; nueve de las 10 afores establecieron su comisión en ese nivel, mientras que PensionISSSTE la puso en 0.52 por ciento.

Baja de comisiones ya es irrelevante

El especialista en pensiones y fundador de la consultora Yo Jubilado, Moisés Pérez, aseguró que la reducción de las comisiones para el 2027 será tan pequeña que difícilmente representará una diferencia sustancial para los trabajadores.

“Siempre es bueno que bajen las comisiones, pero ya se ha vuelto irrelevante. Lo importante para elegir afore ya no es el nivel de comisiones, sino el nivel de rendimiento que da cada administradora”, mencionó.

Aseguró que la diferencia del retorno neto entre la afore con mejor rendimiento y el último lugar puede llegar a ser de hasta 3.6 puntos porcentuales, aun cuando ambas cobran la misma comisión.

“Una comisión baja es buena porque en teoría te cuesta menos, pero lo importante es el retorno de tu ahorro que es lo que te va permitir tener un monto contributivo más alto y eventualmente tener un saldo que te permita una mayor pensión en el futuro”, dijo.

La especialista en pensiones y afores, Verónica González, comentó que desde que entró en vigor el tope a las comisiones de las afores, la baja de éstas no ha sido significativa debido a que el cálculo de la comisión máxima está ligada a lo que se cobra en otros países cuyos sistemas pensionarios ya están mucho más consolidados en términos de cuánto cobran.

En ese sentido, dijo que difícilmente habrá bajas significativas en las comisiones de aquí hasta el 2030, cuando las aportaciones obligatorias a las afores llegarán a 15% del salario del trabajador.

“Yo creo que las comisiones irán bajando un punto base cada año porque sí van a seguir presionando para que bajen, sobre todo a partir del 2030 que ya el aporte será de 15% del salario de los trabajadores. A partir de ahí van a presionar de otra forma para que bajen (más)”, resaltó.

¿Cómo afecta a las afores la baja de comisiones?

Cabe resaltar que luego de cinco años de que se toparan las comisiones, este 2026 la mitad de las afores ya recuperaron en términos reales los niveles de ganancias e ingresos que tenían antes de que se establecieran los topes.

Verónica González, había comentado que los ingresos y ganancias de las administradoras se han recuperado del tope gracias al incremento que ha habido en los últimos años en los saldos administrados.

No obstante, aseguró que aquellas que se han logrado recuperar más del golpe que significó el tope a las comisiones son las que han sido más eficientes y pudieron reducir sus gastos operativos en mayor magnitud.

La firma de capital privado, Advent International, dueño mayoritario de Afore Invercap, destacó en la explicación de su decisión de vender la administradora a Afore Coppel que el tope a las comisiones desde el 2022 afectó considerablemente el desempeño financiero de Invercap.

“A (Afore Invercap) sí le afectó bastante (la baja de comisiones) y mejor decidieron salirse del mercado”, aseguró Verónica González.