Oro y otros metales preciosos caen por alza de los bonos del Tesoro

El precio del oro y otros metales presentaron caídas en los mercados internaciones en la primera jornada de septiembre, lastrados por el aumento global en el rendimiento de los bonos del Tesoro y el fortalecimiento del dólar tras las posturas restrictivas de la Reserva Federal (Fed).

El oro al contado cerró con una caída de 2.90% a 4,323.19 dólares por onza, sumó su tercera jornada a la baja y acumula una descenso de 6.03 por ciento. Además, registró su nivel más bajo desde el 6 de agosto, cuando se ubicó en 4,240.42 dólares.

La tendencia bajista del metal precioso se ha intensificado desde el 25 de agosto, periodo en el que presenta una baja de 7.20 por ciento. En lo que va del año, el oro apenas tiene un incremento de apenas 0.19 por ciento.

El bono del Tesoro a 10 años subió a 4.8%, en su nivel más alto desde enero del 2025, el bono a 30 años superó los 5.27% en la jornada.

Con eso, los bonos del Tesoro están cerca de su máximo de varias semanas y el costo del dinero tiene una trayectoria al alza. Esos bonos son referencia para tarjetas de crédito en Estados Unidos.

Entre los factores que han lastrado al metal están las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, que aumentaron las apuestas del mercado a nuevas alzas de tasas de interés y se calcula que existe casi un 70% de probabilidad de que la Fed suba las tasas de interés.

Al subir los rendimientos de la deuda soberana, los activos que generan intereses resultan más atractivos frente al oro, que no genera intereses.

Además, el índice del dólar ha registrado ganancias, encareciendo el metal para los inversionistas con otras divisas.

También la volatilidad en Medio Oriente impulsó los precios del petróleo, avivando temores inflacionarios que refuerzan una política monetaria estricta.

“Las razones están sobre todo en la importante escalada geopolítica en el Estrecho de Ormuz con la reacción en cadena de las variables macroeconómicas globales como los ataques bilaterales que provocaron subidas en el petróleo llevándolo por encima de los 90 dólares y así reavivando el sentimiento inflacionario de forma inmediata”, aseveró Felipe Mendoza, analista de Mercados en EBC Financial Group.

Agregó que otro factor del repunte se combinó con las recientes declaraciones hawkish de Kevin Warsh en el Jackson Hole, más la reunión del G20, y la postura firme de portavoces de la Reserva Federal (como Joseph Barr), impulsando las expectativas de que la Fed no solo mantendrá la tasa de interés en septiembre, sino que podría incrementarla.

“De cara a la decisión de tasas de la Fed en septiembre, la volatilidad seguirá siendo el denominador común, si la Fed confirma una postura marcadamente restrictiva para contener la inflación energética, el oro podría buscar soporte técnico clave en el rango de los 4,250 a 4,295 dólares”, adelantó.

"Estamos observando cierta presión vendedora de carácter técnico. El rendimiento de los bonos a nivel mundial está en máximos que no se veían desde hacía años. Todo ello está ejerciendo presión sobre el mercado del oro", dijo Jim Wyckoff, de American Gold Exchange.

“El aumento de los precios de la energía reforzó las preocupaciones sobre la inflación y una política monetaria más restrictiva. La tasa de los bonos de 30 años del Tesoro de Estados Unidos alcanzó su mayor nivel desde 2008. En este entorno, el mercado de bonos considera más probable que la Reserva Federal incremente la tasa de referencia en septiembre, después de que el presidente de la Fed advirtiera que las autoridades deberán actuar si las presiones inflacionarias no disminuyen”, escribieron analistas de Actinver.

Lastran a los metales

Otro de los metales que también fue afectado por el nerviosismo en el mercado, fueron la plata, al cerrar en los 64.81dólares la onza este martes, equivalente a un descenso de 3.26% y también muestra una racha negativa de tres días con caídas, por lo que acumula una baja de 7.32 por ciento.

El precio del cobre, por su parte, anotó una baja de 2.22% a un precio de 6.53 dólares por libra.

Los futuros del paladio cayeron 4.37%, mientras que el platino perdió 2.74 por ciento. Ambos metales sumaron su segunda jornada a la baja.

Mineras cierran en rojo

Las acciones de las empresas mineras que cotizan en Bolsa, presentaron caídas hasta de 6% en la jornada del martes, afectadas por la caída en el precio de los metales preciosos, entre ellos el oro y la plata.

El ETF VanEck Gold Miners, que invierte en acciones de empresas mineras de oro y plata, cayó 4.54% a 122.30 dólares.

En la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), la minera más grande del país, Grupo México, retrocedió 4.34% a 223.47 pesos por acción.

Los títulos de la empresa propiedad del Grupo BAL, Peñoles, bajaron 0.67% a 897.79 pesos y su subsidiara, Fresnillo, cayeron en la Bolsa de Londres, un 4.86% a 3.02 libras esterlinas.

En Wall Street, los papeles que más bajaron fueron los de McEwen Mining (-5.01%), Agnico Eagle Mines (-4.54%), Freeport-McMoran (-4.32%), Kinross Gold (-4.07%), Barrick Mining (-3.86%), Southern Copper (-3.48%) y Newmont Goldcorp (-2.70%).

Los papeles de las mineras en Canadá también cayeron en la Bolsa de Toronto. Las de Ero Copper (-6.19%) y las de Hudbay (-5.42%).