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Cox debuta en Wall Street con bono por 2,000 millones de dólares
Cox, empresa española de energía y agua, completó su primera emisión de bonos en Estados Unidos por un importe de 2,000 millones de dólares.
Wall Street.
Cox, empresa española de energía y agua, completó su primera emisión de bonos en Estados Unidos por un importe de 2,000 millones de dólares, una cifra que supera en 500 millones la colocación inicial prevista de 1,500 millones, y que responde a una demanda institucional de alrededor de 8,000 millones de dólares.
“No hay mejor manera de debutar en el mercado americano, el más complicado de acceder, que recibiendo 8,000 millones de dólares de demanda, teniendo que ampliar tamaño y reduciendo el precio” señaló Nacho Moreno, director ejecutivo de Cox en un comunicado.
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La operación, realizada en el formato 144A/Reg S se estructuró en dos tramos:
- Un bono con vencimiento a 5 años con una tasa cupón de 7.125%
- Otro bono con vencimiento a 10 años y una tasa cupón de 7.75%
El formato 144A/Reg S es un mecanismo de financiación internacional utilizado por emisores para vender valores (deuda o acciones) sin registrarlos ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), facilitando el acceso rápido a capital global y reduciendo costos de cumplimiento.
La demanda de los inversionistas de los bonos de Cox superó cinco veces el tamaño de la emisión, permitiendo a la compañía no solo ampliar el volumen, sino también mejorar el precio en ambos tramos.
Tras la asignación de órdenes, quedaron aproximadamente 6,000 millones de dólares de demanda sin satisfacer.
“Se trata de la mayor emisión corporativa debutante en América Latina, junto con la transacción de 2,000 millones de dólares de Nutresa realizada en mayo de 2025. Asimismo, representa la mayor emisión de bonos corporativos en dólares estadounidenses de una empresa no gubernamental desde 2019” destacó la empresa en un comunicado.
Los recursos captados se destinarán a refinanciar aproximadamente dos tercios del crédito puente de 2,650 millones de dólares utilizado para la adquisición de Iberdrola México. El tercio restante se encuentra asegurado y garantizado mediante un préstamo a largo plazo en el que ya participan siete entidades financieras que lideraron la financiación inicial.
“La incorporación de Iberdrola México y la nueva estructura de capital refuerzan significativamente nuestro perfil operativo y financiero. Contamos con una base de capital sólida para ejecutar nuestro plan estratégico con disciplina y seguir generando valor a largo plazo”, declaró Enrique Riquelme, presidente ejecutivo de Cox.