Berkshire Hathaway acelera la recompra de acciones

Berkshire Hathaway ha acelerado la recompra de acciones, ya que el nuevo director ejecutivo, Greg Abel, demostró una mayor disposición que su predecesor, Warren Buffett, a utilizar la enorme reserva de efectivo del conglomerado.

La compañía con sede en Omaha, Nebraska, también informó el sábado una disminución en sus ganancias del tercer trimestre, con una caída del 6% en los ingresos operativos, que alcanzaron los 12,710 millones de dólares, y una disminución del 28% en las ganancias netas, que se situaron en 22,110 millones de dólares.

Esto refleja la disminución en los negocios de seguros, como Geico, y menores ganancias en las inversiones en acciones comunes.

Berkshire ha anunciado que recompró acciones propias por valor de 9,600 millones de dólares entre julio y septiembre, y otros 2,000 millones en octubre, además de los 4,800 millones que recompró a principios de año.

Este trimestre fue el tercero desde que Abel, de 64 años, asumió el cargo de CEO. Buffett, de 96 años, tuvo dificultades para encontrar activos que comprar hacia el final de sus 60 años al frente de la compañía. Sigue siendo presidente emérito, después de que su hijo Howard Buffett lo reemplazara como presidente en septiembre.

Tras las recompras, Berkshire cerró septiembre con 356,900 millones de dólares en efectivo y equivalentes, una cifra inferior a los 380,200 millones de dólares de seis meses antes. Su mejor año en cuanto a recompras fue 2021, cuando recompró acciones por valor de 27,000 millones de dólares.

Berkshire es propietaria de docenas de empresas, entre ellas varias aseguradoras y reaseguradoras, el ferrocarril BNSF, empresas de servicios públicos, compañías industriales y manufactureras, y marcas minoristas como los tenis para correr Brooks, la ropa interior Fruit of the Loom y los dulces See's.

También poseía acciones por valor de 335,500 millones de dólares, de Alphabet, Apple y American Express al 30 de septiembre.

Muchos inversionistas consideran que este conglomerado de 1.21 billones de dólares es un barómetro de la economía estadounidense.

Acciones menos volátiles

Berkshire afirmó que persiste una “considerable incertidumbre” sobre los acontecimientos económicos y geopolíticos, incluidos los aranceles y las guerras, y que varias empresas minoristas están experimentando una demanda “lenta” debido a esa incertidumbre y su impacto en la confianza del consumidor.

No obstante, las acciones de Berkshire, propietaria de varias empresas que se benefician de los precios más altos de la gasolina y la electricidad, alcanzaron máximos históricos la semana pasada a pesar de una venta masiva generalizada en el mercado, impulsada por la preocupación de los inversionistas sobre la inteligencia artificial y el gasto financiado con deuda por parte de las empresas tecnológicas.

Desde finales de septiembre, las acciones de Berkshire han superado en ganancias al S&P 500 por más de 18 puntos porcentuales, después de haberse quedado significativamente rezagado desde que Buffett anunció en mayo de 2025 que dejaría su cargo como CEO. Durante todo 2026, Berkshire ha superado al índice por más de 5 puntos porcentuales.

Cathy Seifert, analista de CFRA Research, que recomienda “mantener” las acciones de Berkshire, afirmó que la solidez del balance de Berkshire, su diversificación y la recompra de acciones constituyen factores favorables.

“Es posible que los inversionistas estén optando por empresas menos volátiles y de alta calidad como Berkshire”, afirmó Seifert. “La cuestión es hasta qué punto los inversionistas estarán dispuestos a aceptar pérdidas a corto plazo a cambio de poseer una empresa con un balance sólido y que haya realizado una transición exitosa a la era posterior a Buffett”.

Los ingresos aumentaron 11%, a 105,650 millones de dólares, segundo trimestre consecutivo de crecimiento porcentual de dos dígitos.