Goldman Sachs afectaría a toda la banca de inversión

El caso contra Goldman Sachs por un negocio con derivados de hipotecas del 2007, que organizó con un gestor de fondos de cobertura, puede ser para Wall Street sólo el comienzo de los problemas legales derivados del colapso de las hipotecas de alto riesgo.

La Comisión de Valores de Estados Unidos acusó a Goldman de fraude por no informar, a los compradores de una obligación de deuda colateralizada (CDO) llamada ABACUS, de que el administrador de fondos de cobertura John Paulson ayudó a seleccionar los derivados de hipotecas contra los que estaba apostando. Goldman niega cualquier falta.

La práctica de crear CDO sintéticos no era extraña en el 2006 y el 2007. En las horas finales de la burbuja inmobiliaria, algunos inversores astutos comenzaron a explorar maneras de obtener ganancias de la calamidad que vendría usando derivados.

Las acciones de Goldman se hundieron un 13% el viernes y los títulos de otras firmas financieras que crearon CDO también cayeron. Los papeles de Deutsche Bank AG bajaron un 9% y los de Morgan Stanley ; Bank of America y Citigroup perdieron un 5%.

Merrill Lynch -ahora filial de Bank of America-, Citigroup y Deutsche Bank fueron los tres principales gestores de transacciones con CDO en el 2006 y el 2007, según datos de Thomson Reuters. No obstante, en la mayoría de esos acuerdos se trató de valores respaldados con hipotecas y no con derivados de éstas como el CDO sintético ABACUS.

Los gestores de fondos como Paulson usualmente querían apostar contra

los llamados CDO sintéticos, que usan como respaldo derivados en lugar activos, pero estos eran menos comunes.

/doch