Perú, un ejemplo de lo que no debiera repetirse

Los retiros anticipados de ahorros para pensiones, como por desempleo que hay en México en el caso de las afores, pueden convertirse en un riesgo no solo para la capacidad de pensionarse de las personas sino incluso también para la estabilidad financiera de un país, si es que no se cuenta con los controles necesarios.

En Perú, por ejemplo, desde la pandemia de Covid-19, el Congreso y la Presidencia han aprobado en ocho ocasiones que las personas puedan hacer retiros de hasta 25% de sus ahorros para el retiro en las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFPs), el equivalente a las afores en México.

Ello ha resultado en que al día de hoy, más de 3 millones de cuentas de ahorro en las AFPs, de las más de 10 millones que hay en total, se han quedado prácticamente vacías luego de que los peruanos aprovecharon los retiros, según explicó la presidenta de la Asociación de AFPs de Perú, Ana Cecilia Jara.

“Antes de los retiros, lo que representaban los fondos de pensiones del PIB era aproximadamente 22 por ciento. Salieron de los fondos de pensiones alrededor de 41,000 millones de dólares, que representó aproximadamente 12% del PIB. Y hoy administramos aproximadamente 36,000 millones de dólares que representa 10% del PIB”, dijo.

Jara indicó que esta situación no solo tendrá un impacto significativo en la capacidad de millones de peruanos de pensionarse en el futuro, sino que incluso ya ha tenido desde ahora un impacto significativo en la capacidad de inversión y el nivel de ahorro del país.

Abundó en que la disminución considerable del ahorro para el retiro afectó la capacidad del país para invertir en infraestructura, innovación, producción, crecimiento, y de esa manera ayudar también a disminuir la brecha de pobreza en el país, además de que también tuvo un efecto importante en el mercado de capitales peruano.

“Fue un impacto tremendo a las personas, a las pensiones, al ahorro del país, pero también demostró la resiliencia del sistema privado de pensiones”, consideró la presidenta de la Asociación peruana de AFPs.

Destacó que a pesar de lo negativo de los retiros anticipados, por otro lado se demostró la resiliencia del sistema privado de pensiones, pues “al día de hoy continúa administrando el dinero de millones de personas que quieren y que van a lograr un ahorro para una pensión y ahí hay una gran responsabilidad”.

Destacó que el sistema fue desafiado, pues tuvo que invertir miles de millones de dólares en solo semanas para tener la liquidez necesaria y pagar en “un tiempo cortísimo” ese dinero a las personas.

“Los sistemas no están creados para eso, pero tuvimos que hacerlo durante ocho meses y pese a ello el sistema demostró resiliencia”, remarcó.

Derivado de toda esta situación ocurrida en su país, Jara consideró que Perú dejó una doble lección para la región de América Latina: por un lado, la resiliencia del sistema pensionario y, por el otro, de aquellos que no debieran volver a repetirse.

Finalmente, Jara dijo que hay un “altísimo riesgo” de que millones de personas no puedan pensionarse en el futuro, por lo que en ese caso el Estado probablemente tendrá que hacer frente a ello con los impuestos de todos los peruanos.

“O sea, nuestros hijos, nuestros nietos son los que van a terminar cargando todas estas consecuencias de esas acciones con más impuestos y va a ser una presión fiscal terrible para el Estado.

“O los hijos, los nietos, las familias van a tener que hacerse cargo de aquellas personas que no tienen una pensión que dé tranquilidad”, concluyó.

En México, si bien los retiros por desempleo han crecido considerablemente en los últimos años, hay controles que limitan la cantidad de recursos que los trabajadores pueden sacar de su afore.

La cantidad máxima que los trabajadores mexicanos pueden retirar de las afores por desempleo son 10 UMAs (35,662 pesos) o el 11.5% de la cuenta afore.

El monto retirado por desempleo de las afores en todo el 2025, que fue un récord histórico, representó apenas 0.5% de los recursos totales administrados por las afores.

De ahí que la Asociación Mexicana de Afores no considere que los retiros por desempleo representen un riesgo sistémico para el Sistema de Ahorro para el Retiro mexicano.