El crédito en la zona euro se mantiene pese a restricción de los bancos

El crédito en la zona euro siguió creciendo a un ritmo sólido en septiembre, a pesar de que los bancos restringieron el acceso al crédito debido al aumento de las tasas de interés y a la inestabilidad geopolítica, mostraron ayer datos del Banco Central Europeo (BCE).

El BCE ha ido subiendo gradualmente las tasas para frenar el aumento de la inflación impulsado por los precios de la energía, aunque se espera que mantenga los réditos sin cambios en la reunión de esta semana para recabar más datos sobre cómo están afectando a la economía los mayores costos de financiamiento, incluidos el mercado de bonos.

Los propios datos del banco central muestran una imagen de relativa resistencia: los préstamos a empresas y hogares crecieron 4.2 y 3.1%, respectivamente, el mes pasado, un ritmo estable en comparación con agosto.

Sin embargo, la Encuesta Trimestral sobre Crédito Bancario del BCE reveló que el impacto de sus incrementos de tasas, que comenzaron en junio y se prevé que continúen durante meses, empieza a hacerse patente, con una caída de la demanda de hipotecas y un endurecimiento de las condiciones de acceso al crédito.

De los bancos, 27% señaló una disminución de la demanda de préstamos hipotecarios en el tercer trimestre del año, un descenso más pronunciado de lo que esperaban las entidades crediticias (-12%) y de lo que habían registrado en los tres meses anteriores (-15 por ciento).

“Los aumentos de las tasas de interés fueron el principal factor que impulsó el descenso, seguidas de la caída de la confianza de los consumidores y el empeoramiento de las perspectivas del mercado inmobiliario”, señaló el BCE en un comunicado de prensa.

Los bancos no endurecieron los criterios para la concesión de hipotecas durante el trimestre, aunque sí lo hicieron en el caso de los préstamos a empresas y el crédito al consumo. Prevén endurecer los criterios para todo tipo de préstamos en los últimos tres meses del año.

Francia, que se encuentra en el centro de la agitación del mercado de bonos debido a sus finanzas públicas, fue el gran país europeo en el que dicho endurecimiento fue más pronunciado.

“El aumento de la percepción de riesgo y la menor tolerancia al riesgo de los bancos siguieron siendo los principales factores que impulsaron el endurecimiento de los criterios de concesión de crédito, y algunos bancos señalaron una presión creciente como consecuencia de la incertidumbre geopolítica y la evolución del sector energético”, señaló el BCE.