Banca impulsa crédito hipotecario en México

La banca comercial es quien lleva la batuta en el financiamiento hipotecario en México, es la "mano que mece la cuna" en este mercado, revela un análisis de BBVA Research.

La división de consultoría del banco español destaca que cuando se habla del sector hipotecario y de la vivienda en México se piensa sobre todo en la actividad realizada por el Infonavit y Fovissste, que ciertamente aportan el mayor volumen de hipotecas, más no así en términos del monto total de financiamiento.

BBVA Research refiere que medida a través de su participación en el financiamiento hipotecario, la banca ha ganado importancia en forma significativa en los últimos años.

Detalla que mientras a finales de 2009 la banca múltiple o comercial aportó 29.6% del monto total de financiamiento otorgado a través del sistema financiero, al cierre de 2012 dicha participación alcanzó 37%

Reconoce que durante este periodo se combinaron distintos factores que contribuyen a explicar el incremento, como una menor participación de las Sofoles.

Asimismo, los institutos de vivienda han reducido su colocación de créditos en el periodo, de 547,000 en 2009 a 486,000 en 2012; en consecuencia, el monto total de financiamiento por estas entidades pasó de 151,000 millones a 142,000 millones de pesos, a precios constantes.

Sin embargo, subraya, ninguno de estos dos elementos minimiza el aumento de la actividad de la banca en los últimos años, toda vez que desde el segundo semestre de 2010 y hasta febrero pasado el ritmo de crecimiento anual promedio en el monto de financiamiento ha sido de 12.8% real, de 57,000 millones a 83,000 millones de pesos.

Así, aclara, este crecimiento no se justifica porque la banca ocupe el espacio que dejaron las Sofoles, ya que éstas atendían a segmentos de ingreso medio bajo; en cambio la actividad de la banca ha crecido no sólo en el número de créditos otorgados sino especialmente en el monto promedio de cada hipoteca, que pasó de 726,000 pesos en 2009, a 996,000 a febrero pasado.

En opinión de BBVA Research, el crecimiento en la actividad hipotecaria de la banca responde, por un lado, a la disponibilidad de financiamiento o la oferta de crédito, ya que la competencia entre estas instituciones da lugar a condiciones de financiamiento con tasas cada vez más bajas, y actualmente en sus niveles mínimos.

No obstante, la demanda de crédito es el factor más importante, la que se ha mantenido sólida debido no sólo a la mejoría en las condiciones de crédito, sino también al aumento en el empleo, al crecer entre 2011 y 2012 a un ritmo de 4.5%, cuando la economía en general lo hizo a 3.9%.

Más aún, destaca, las perspectivas para el mercado siguen siendo favorables dado que, primero, las tasas de interés se mantienen estables y con tendencia a la baja (ante la perspectiva de una mejora en la calificación de la deuda soberana por parte de las agencias calificadoras).

Segundo, la actividad económica se mantiene al alza, tanto por el fortalecimiento del mercado interno como por una mayor integración industrial entre México y Estados Unidos, así como al hecho de que la calidad de la cartera hipotecaria se mantiene contenida, por debajo de 3.5%.

Para BBVA Research, el crecimiento de la actividad hipotecaria en los últimos años se ha centrado también en segmentos no directamente vinculados a los programas de apoyo por parte del gobierno, y tampoco representan el mercado principal de los constructores de vivienda más importantes.

nlb