Aunque el sistema financiero mexicano ha crecido y su regulación ha mejorado en los últimos años, aún enfrenta retos considerables respecto de países similares, como Brasil y Chile, que tiene que atender en la próxima década como: simplificar las reglas de operación, contar con un Estado de Derecho efectivo y tener una mayor competencia en el sector bancario.

Asimismo, dispersar los riesgos asociados a los institutos públicos de pensiones a través del sector asegurador, dar mayores incentivos al ahorro provisional de largo plazo, socializar el capital de empresas públicas a través de emisiones bursátiles, abandonar la lógica de que las bolsas de valores son clubes exclusivos y mejorar el acceso de empresas e inversionistas mexicanos a los mercados de capital.

Lo anterior se desprende del estudio Crecimiento y profundización del sector financiero en México , realizado entre febrero y junio del 2012 por el Instituto Mexicano de la Competitividad (Imco) y la American Chamber México (AmCham).

La realidad es que éste es un sector que es como un zapato chiquito para un pie grandote. Ya el sector financiero nos quedó chiquito para el nivel de desarrollo que tiene la economía mexicana , afirmó en conferencia Manuel Molano, director general adjunto del Imco.

El estudio detalla que tanto Brasil como Chile superan a México en distintos aspectos de desarrollo del sector financiero. En el caso brasileño, el desarrollo de los mercados bursátiles ha sido enorme. En el caso chileno, fortalezas como el Estado de Derecho, las pensiones, el capital humano y la eficiencia de los servicios bancarios son ventajas. En ambos casos, el sector seguros juega un rol de importancia creciente, lo cual no ocurre en México , puntualizó.

BAJA COMPETENCIA EN BANCA

El documento detectó carencias en diversos sectores del sistema financiero y en este sentido, respecto de la banca y el crédito destaca, por ejemplo, que la competencia es relativamente baja. A pesar de que no existen barreras a la entrada de nuevos jugadores, le es muy difícil al cliente trasladar un producto (como puede ser un crédito hipotecario) de una gran institución a una pequeña.

Añade, que si bien han habido avances sustanciales en la bancarización de la población, la penetración y profundización de los servicios no han sido los esperados, además de que los créditos no llegan a sectores productivos.

En cuanto al sector asegurador, destaca que existe una baja penetración, por lo que para mejorarla es necesario impulsar la competencia en seguros vinculados (bancaseguros), unir en la regulación el aseguramiento de prevención y gastos médicos mayores, e impulsar seguros obligatorios en segmentos de alto riesgo y mejorar la distribución de ?los privados.

Aquí no hay problema de competencia, pero sí está creciendo banca de seguros, es decir, el seguro asociado a tu crédito de nómina, por ejemplo, que es parte de la garantía del crédito y donde las primas son escandalosas, y donde seguramente podría haber más competencia , enfatizó el directivo del Imco.

Respecto de las pensiones y el ahorro previsional, aseguró que los riesgos han sido absorbidos por el sector público, lo que ha generado distorsiones que se han convertido en una amenaza sistémica grave para la economía mexicana.

INSOLVENCIA EN SISTEMAS ?DE PENSIONES

Los más de 100 regímenes públicos de pensiones están en insolvencia. Sus pasivos pueden estar creciendo a tasas cercanas a 16 por ciento. Es indispensable renegociar, reducir y replantear estos regímenes de pensiones, así como reconocer la insolvencia de los sistemas públicos. Una solución parcial es permitir la participación de bancos, aseguradoras y sector público en la dispersión de los riesgos , sostuvo.

Para el caso del mercado de valores, el documento refiere que sólo existe una Bolsa y que en ésta sólo está listado un pequeño número de empresas, además de que existe una cantidad reducida de intermediarios autorizados, lo que la ha mantenido estática desde el 2006.

En el caso de la Bolsa, tenemos que romper esta lógica de las bolsas como clubes exclusivos y esto implica que quizás debería haber más mercados bursátiles, no necesariamente tenemos que inventarlos, podemos llevar algunos negocios mexicanos a estos mercados extrabursátiles, en los que hay riesgo, pero que generan un aprendizaje del mercado , afirmó.

Políticas Públicas

RECOMENDACIONES GENERALES PARA EL CRECIMIENTO DEL SECTOR FINANCIERO

Ambiente institucional:

  • Mejorar desempeño de juicios mercantiles.
  • Simplificación/codificación de regulación.
  • Replantear concurso de reguladores.
  • Simplificación de impuestos.

Ambiente de negocios:

  • Educación financiera para todos.
  • Mejorar accesos a infraestructura.
  • Premios y castigos al buen/mal gobierno corporativo.

Accesibilidad financiera:

  • Continuar esfuerzos de penetración en personas físicas.
  • Simplificar regulación de acceso para personas morales.
  • Innovación y Tecnologías de Información.
  • Reducción de riesgos informáticos.
  • Eliminar medidas que desaceleren el sistema.
  • Ayudar al usuario a validar su identidad electrónicamente.

Estabilidad financiera:

  • Mejor uso de Instrumentos derivados.
  • Disciplina fiscal en estados y municipios.
  • Transparencia y ahorro público en pensiones.

Recomendaciones por sectores

Bancario:

  • Instrumentar medidas para evitar la extracción de utilidades.
  • Facilitar al consumidor el cambio de proveedor.
  • Facilitar el refinanciamiento de adeudos con un banco competidor.
  • Facilitar la cancelación de productos financieros.
  • Reducir los costos de transacción para refinanciar adeudos con otro intermediario financiero (por ejemplo, en un crédito hipotecario, para no pasar por el fedatario público y simplificarlo).
  • Facilitar la cancelación de cuentas de depósito, ahorro y cheques.
  • Mejorar el desempeño de las instituciones jurídicas asociadas con el sector.

Asegurador:

  • Impulsar competencia en los seguros vinculados.
  • Unir en la regulación aseguramiento de prevención y gastos médicos mayores.
  • Seguros obligatorios en segmentos de alto riesgo.
  • Mejorar mecanismos de distribución de seguros privados.
  • Trabajar en educación e información sobre seguros para dar eficiencia al mercado.
  • Aprobar las modificaciones a la ley de instituciones de seguros y fianzas.

Pensiones y ahorro ?de largo plazo:

  • Transitar hacia una tasa de ahorro de largo plazo más estable.
  • Incentivar el ahorro de largo plazo mediante políticas públicas efectivas.
  • Sustitución entre sistemas previsionales privados y seguridad social oficial.
  • Reconocer la insolvencia de los sistemas públicos de pensiones.
  • Mejorar los servicios médicos públicos.
  • Revisión del régimen de inversión de afores.

Mercado de valores:

  • Creación de bolsas especializadas con requisitos más laxos.
  • Incentivos fiscales para empresas listadas en Bolsa.
  • Impulsar participación de empresas ?en mercados de valores extranjeros.