Al cierre de diciembre del 2012, el rendimiento neto promedio de las siefores es de 11.52%, dicho indicador corresponde al desempeño de estos fondos en los últimos 45 meses. Cabe mencionar, que en términos históricos (1997-2012) el rendimiento de las siefores es de 13.4 por ciento.

Lo anterior refleja la adecuada gestión de los manejadores de las siefores, así como su capacidad para hacer frente a las condiciones de volatilidad en los mercados y generar rendimientos para los afiliados a las afores.

¿Las siefores han rebalanceado sus portafolios de inversión en los últimos 45 meses?

Como cualquier inversionista, las siefores toman en cuenta las condiciones y oportunidades en los mercados para el diseño de estrategias de inversión de largo plazo. Para ilustrar lo anterior, tomemos por ejemplo el portafolio de inversión promedio de las siefores al cierre de diciembre del 2012 comparado con el correspondiente al cierre de marzo del 2009.

En marzo del 2009, los instrumentos de renta fija representaban en promedio 91% del portafolio de las siefores, mientras que los instrumentos de renta variable representaban 9 por ciento.

Al cierre de diciembre del 2012, dichas sociedades han disminuido su posición en instrumentos de renta fija, de manera que actualmente representa 74% del portafolio, en tanto que los instrumentos de renta variable, junto con los instrumentos estructurados, representan 26% de los activos.

¿Cómo se ha hecho el rebalanceo por tipo de instrumento?

En marzo del 2009, la participación promedio de la deuda gubernamental en el portafolio de las siefores ascendió a 70%; en diciembre del 2012, fue de 54% del fondo, disminuyendo su ponderación en 16 puntos porcentuales.

Los instrumentos de renta variable representaban en marzo del 2009, en promedio, 8.8% del portafolio, 58% correspondía al mercado local y 42%, a mercados internacionales. En diciembre del 2012, su peso promedio asciende a 22.7% de la cartera, incrementándose 13.9 puntos porcentuales; 41% corresponde al mercado local y 59%, a mercados internacionales.

La deuda privada de empresas mexicanas representó 16.7% del portafolio en promedio durante el 2009, en tanto que durante el 2012 tuvo una participación promedio de 17.6%, incrementado su peso casi en un punto porcentual.

Los instrumentos de deuda en mercados internacionales tenían un peso promedio dentro de la cartera en marzo del 2009 de 5.3%, mientras que a diciembre del 2012 fue de 2.3%, disminuyendo en 3 puntos porcentuales.

Finalmente, el peso relativo promedio de los instrumentos estructurados a marzo del 2009 fue apenas de 0.2%, en tanto que en diciembre del 2012 dichos activos representaron en promedio 3.5% del fondo, incrementando su participación en 3.3 puntos porcentuales.

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