Préstamos estudiantiles, la otra gran burbuja en Estados Unidos

Es mejor acostarse sin cenar? que levantarse con deudas . Benjamin Franklin

Deuda por préstamos ?a estudiantes

Por muy enfocados que los inversionistas se encuentren actualmente en: 1) la problemática de Europa; 2) la cercanía de las elecciones presidenciales en EU, y 3) el fiscal cliff, resulta importante no perder también de vista otros temas de cuidado en la condición fundamental de nuestro principal socio económico.

Estamos hablando de la creciente deuda de los préstamos privados a estudiantes, la cual alcanzó al inicio de este año cerca de 1 billón de dólares, cifra que supera ya el total de deuda de tarjetas de crédito del país del norte y que es cercana al Producto Interno Bruto de nuestro país (1.5 billones de dólares). Varios especialistas consideran que estamos en presencia de la conformación de otra peligrosa burbuja.

El término burbuja se utiliza en los mercados financieros desde hace muchos años para describir una tendencia peligrosa que amenaza la salud de una determinada industria o economía si estalla (pops).

Las burbujas se remontan a hace siglos, la primera referencia se tiene para el año 1634 en Holanda, cuando el mercado del tulipán se derrumbó, propiciando importantes pérdidas.

A lo largo de la historia, han estallado distintas, algunas de las más recordadas fueron las de la industria del Internet (.com) y la del mercado inmobiliario en EU, ambas en la década del 2000. Lars Tvede anticipó, en su libro Supertendencias, de 12 a 18 burbujas y desplomes financieros en el mundo en los próximos 40 años, como parte de los tradicionales ciclos económicos y de mercado.

Los números

El Banco de Reserva Federal de Nueva York publicó recientemente un estudio sobre la deuda de préstamos estudiantiles, realizado por los investigadores Meta Brown, Haughwout Andrew, Lee Donghoon y Wilbert van der Klaauw. En éste alertó el problema al destacar los siguientes resultados:

• De 241 millones de personas en EU que tienen un informe de crédito, aproximadamente 15.4% (37 millones) tiene algún adeudo pendiente de pago de préstamos estudiantiles.

• El promedio de saldo pendiente de este tipo de préstamos por estudiante es de 23,300 dólares. Alrededor de una cuarta parte de los acreedores debe más de 28,000 dólares y aproximadamente 10.0% debe más de 54,000. La proporción de estudiantes acreedores que debe más de 100,000 dólares es de 3.1% y 0.45% de ellos (167,000) debe más de 200,000 dólares.

• Los estudiantes acreedores de edades entre 30 y 39 tienen el más alto promedio de saldos pendientes de préstamos estudiantiles (28,500 dólares), seguidos por los de entre 40 y 49, cuyo promedio de saldo pendiente es de 26,000 dólares.

• Alrededor de 27.0% de los acreedores tiene saldos vencidos, mientras que la proporción ajustada de los saldos pendientes de préstamos estudiantiles que están en mora es igual a 21.0 por ciento.

Se complica cada día

Este problema se complica día a día, no solamente por la acumulación de los adeudos e intereses, sino por la presión que representa también para padres y abuelos en una coyuntura en la que el nivel de desempleo de EU sigue siendo alto y en la que las condiciones (características) particulares de estos créditos en cuanto a nivel de tasa y protecciones no son mejores a los préstamos del gobierno (federales).

Los estadounidenses han acumulado 150,000 millones de dólares en deuda privada de préstamos estudiantiles, con muchos graduados debiendo más de lo que pueden permitirse, según un nuevo informe de la Oficina de Protección Financiera al Consumidor (CFPB, por su sigla en inglés).

Si bien estos préstamos representan una pequeña porción del total de deuda pendiente de pago de préstamos estudiantiles en el país (que alcanzó 1 billón de dólares en el 2011), la creciente cifra genera preocupación, pues está causando ya grandes problemas financieros a los prestatarios.

Los préstamos privados para estudiantes crecieron de manera importante antes de la crisis financiera del 2008 y en su mayoría se otorgaron con un menor número de cláusulas de protección y mayores tasas de interés que los préstamos federales.

Demasiados estudiantes solicitaron (y recibieron) préstamos que no podían pagar y a veces por más dinero del que necesitaban , informó el director de la CFPB, Richard Cordray. Los préstamos o créditos incobrables privados actualmente suman más de 8,100 millones de dólares, lo cual representa 850,000 préstamos individuales, según el informe.

Cuando la crisis financiera golpeó, los prestamistas comenzaron a endurecer y a ser más cuidadosos en sus estándares crediticios. Ahora están haciendo un mejor trabajo de prestar cantidades más apropiadas de dinero a los estudiantes, trabajando más estrechamente con las escuelas para determinar las necesidades de un prestatario y pidiendo avales.

Sin embargo, esto no ayuda a los estudiantes que tomaron préstamos antes del 2008.

Los préstamos privados para estudiantes solían ser condonados en situaciones de quiebra de bancos, como cualquier otra deuda de los consumidores, pero luego de un cambio de reglas en el 2005 en el código de bancarrota, los préstamos privados para estudiantes ya no pueden ser dados de baja.

Por otra parte, aunque las tasas de gobierno o federales son fijas, las tasas de los préstamos privados generalmente no lo son y a menudo son también más altas.

Cuando algunos prestamistas privados anuncian que las tasas de interés son competitivas a los préstamos gubernamentales, se refieren a las que sólo están disponibles para los prestatarios con historial de crédito excelente o que tienen avales con un crédito excelente.

La atención de los medios sobre la deuda de préstamos estudiantiles se ha vuelto más generalizada y están emergiendo algunas propuestas de solución, sin embargo, todo indica que no estarán listas pronto, sobre todo por los tiempos políticos.

Diferentes instituciones llevan a cabo campañas de educación financiera y proponen estructuras y formas para poder evitar este problema y/o poder tener acceso a una buena educación con menos costo.

Insistimos, se trata de un problema creciente, cuya complejidad en el fondo puede entenderse mucho mejor al reflexionar lo siguiente: Si usted cree que la educación es cara, pruebe la ignorancia y verá que es más caro .

*El autor es Director de Análisis y Estrategia Bursátil del Grupo Financiero BX+. Lo puedes seguir en su cuenta de Twitter?@CPonceBustos

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